暴涨1700%,"血洗"华尔街!美国散户史诗级抱团,"干翻"对冲基金,做空机构巨亏300多亿!感受人民的力量吧!

来源:中国基金报

这两天,全球投资者又都见证历史了!

美股散户与华尔街空头之间上演了一场“世纪逼空大战”,有散户把大空头对冲基金干到认输,选择平仓离场了!


双方决战的股票是游戏驿站(GME),昨夜,游戏驿站再度大涨92.7%,今晚美股盘前一度暴涨140%!此前因做空游戏驿站亏损30%而不得不求救的梅尔文资本(Melvin Capital)平仓了游戏驿站空头头寸。目前尚不清楚梅尔文资本在做空游戏驿站中损失了多少钱。


而在27日晚间开盘,游戏驿站的股价一下子就暴涨100%以上,今年以来股价已经飙升1700%!


双方究竟发生了什么事?有网友戏称,A股在港股化,美股在A股化。A股散户在机构化,美国散户在A股化。大家一起,迈向了全球化。


史诗级大战

美股散户抱团"逼死"华尔街大空头


2021年一开年,华尔街就上演了一出传奇故事:

以往,常常被机构压榨、收割的散户,却突然在上周五揭竿而起,上演了一出“以下犯上“的起义!


并且一路披荆斩棘,血洗机构三天三夜!


  • 香橼(著名做空机构)投降,黯然离场... ...

  • Point72(对冲基金)7.5亿美元,全部陪光... ...

  • Citadel(对冲基金)20亿美元,打光殆尽... ...

  • Melvin(千亿资产的明星对冲基金)直接爆仓,濒临破产!刚刚宣布平仓

一切的起因,还要从一份做空报告说起。 游戏驿站是美国一家拥有37年历史的老牌游戏产品零售商,主要以线下零售为主。受线上游戏的冲击,游戏驿站近几年来连年亏损,受新冠疫情影响,2020年截止三季度的净销售额更是同比下降30%。在此背景下,游戏驿站成为2020年华尔街被卖空最多的股票之一。 而因为疫情,很多人不得不居家隔离,而打游戏则是一种特别好的消遣方式,于是游戏行业的股票纷纷大涨,再加上公司调整,GME也逐渐受到大量散户的追捧,股价逐步攀升。到1月14日,GME的股价已达40美元以上,几乎重返2013年的水平。 但是在1月19日,以看空股票闻名的香橼研究突然发出言论,看空GME。 作为全球最著名沽空机构之一,香橼战绩彪炳,历来成功狙击逾20家公司(其中16家在沽空报告后一年股价跌逾80%,更有7家被迫退市)。其沽空报告犹如“武林圣火令”,令人闻风丧胆,被点名的公司股价应声暴泻。 香橼在推特上称,GME的股价只值20美元,并表示“你们这些买家,将是这场扑克游戏中的输家”。

这下不得了,香橼的此番言论瞬间惹恼了在Reddit上的神秘群组WallStreetBets (WSB)。

这里科普一下,WSB的大意是华尔街赌场,而里面的社友就是一群沉迷于股票、期权的赌棍,他们大多是年轻宅男,并且从不信奉理性与价值投资,而是把股市当赌场,幻想自己的梭哈能一把单车变摩托,变身华尔街之狼。


于是,为了赚钱,更是为了尊严,散户们开始了第一次针对机构的报复行动。


这家实体视频游戏零售商是对冲基金最讨厌的股票,这一消息引发了不少散户投资者的愤怒和攻击,他们不认同机构的观点,认为新的CEO会带来游戏驿站巨大的业务改变,于是他们在网络上号召投资者继续购买游戏驿站股票,抱团挤出空头。


他们把买股票称为“YOLO”,意思是“你只活一次”(you only live once),大约等于中文里的“过把瘾就死”。


据了解,Reddit的Wall Street Bets板块活跃着大量信奉YOLO文化的年轻股民。他们的操作可以简单归结为用高的杠杆,买最“妖”的股票。


他们在网上聊天室里集结起来反对卖空者。在拥有200多万订户的Reddit论坛上,新手投资者相互鼓励,纷纷买入游戏驿站的股票和看涨期权,而这造成了大量的空头挤兑。


1月22日(上周五),GME开盘了:


  • 1小时,股价拉升了5%;

  • 2小时,股价突破了10%;

  • 3小时,股价爆拉,突破40%!

  • 4小时,股价达到高潮,突破70%!股价突破70$!

因为香橼看空,其雇员家人被线上线下威胁,以至于香橼表示不再讨论,保护家人第一。 香橼周五用了一个新的推特号发布了一份声明,香橼管理合伙人安德鲁·莱夫特(Andrew Left)表示将“不再对GameStop发表评论”,因为“一群愤怒的暴徒”在过去48小时内犯下了多项罪行,(他)将把这些罪行移交给FBI、SEC和其他政府机构。”这封信似乎是指莱夫特的家人和朋友在几小时前披露他的GameStop短篇论文后受到的骚扰。莱夫特在信的开头写道:“香橼在过去48小时里的经历,简直是对投资界现状的一种耻辱和悲哀的评论。”“这不仅仅是辱骂和黑客行为,还包括骚扰未成年儿童等严重罪行。我们是把安全和家庭放在首位的投资者,当我们因为这只股票受到了损害时,我们有责任退出,”他继续说道。 “我们希望政府的执法将为所有未来的市场评论员消除这个问题,他们的家人被天真地认为他们是匿名的人吓坏了。家庭第一,”信的结尾写道。

华尔街大佬投降认输,马斯克也添了一把火 接下来的周一周二两个交易日,游戏驿站分别上涨18%跟92%!与此同时,Wallstreetbets上发布的帖子,还在不停地呼吁散户“干掉卖空的”“买入GameStop!”,也有大量散户晒交割单,盈利从几万美元到几百万美元不等,进一步激发了散户的参与热情。分析称,此次散户逼空除了买入大量股票推高股价,还买入了大量的看涨期权,自带杠杆的期权才是逼空的主战场。 其中一位网友晒出了他的盈利单:5万美元的看涨期权,变成了1117万美元,盈利21000%!

稍早媒体称,美国百亿基金梅尔文Melvin Capital平仓对GME的空头头寸。根据S3 Partners的数据,今年迄今为止,游戏驿站的空头亏损超过50亿美元(相当于300多亿人民币),其中周一和上周五分别亏损9.17亿美元和16亿美元。目前还无法确认Melvin Capital的亏损额,但媒体称,有关梅尔文将申请破产的猜测纯属子虚乌有。


周二盘后,马斯克也发表推特,为游戏驿站的飙升再添了一把火。他在推特上高呼“Gamestonk!!”(Stonk有“猛烈炮击”之意),并且发布了一个链接,链接指向了美国社交论坛Reddit上wallstreetbets板块,而这一板块正是炒作游戏驿站的散户股民的主要聚集地。


在马斯克的推特发布后,游戏驿站盘后股价一度飙涨超66%。


尽管散户疯狂起来力量足以威胁华尔街机构。但在分析人士看来,这些散户热门股的涨势能否持续仍存在疑问。这场散户与做空机构的战争是脱离了基本面的散户意气之争。


电影《大空头》的原型人物、对冲基金大佬迈克尔·布里(Michael Burry)当地时间1月26日猛烈抨击了最近几天协同抬高游戏驿站(GameStop)股价、打压卖空者的短线交易者,并呼吁美国监管机构对他们进行调查。

迈克尔·布里在社交媒体上发帖称:“现在发生的事情,应该会引发法律和监管方面的关注。这是不自然的,疯狂的,危险的。”他还在帖子后面加了美国证券交易委员会(SEC)执法部门的标签。但几分钟后,该帖子被删除。


对于近期游戏驿站股价异常波动,纳斯达克交易所首席执行官Adena Friedman周三在接受CNBC采访时表示,我们会监控社交媒体上的言论,如果发现言论与股票的异常表现相关,就会暂停股票交易。


巴菲特传人李录曾经表示,“做空其实是一件很危险的事情,因为,做空的利润上限只有100%,但是损失空间却是无限的。”这也就意味着,如果GME继续上涨,这些做空机构的窟窿将会越变越大。


如今,向来扮演“股坛狙击手”的沽空机构,被散户打的投降挂“免战牌”,就如同镰刀被韭菜割了,真是风水轮流转。

大家请欣赏GME华丽的K线,截至发稿,涨幅超130%。



不要相信“机构定比散户强”


私募大佬李蓓发文称,个人认为:作为专业机构,Melvin的这个错误非常低级。

这家基金的主力基金经理,既没有专业的风险控制,也不懂得技术分析。既不了解毛泽东思想,也没有学习过孙子兵法。


从专业风控的角度:GameStop 的现实波动率再过去1个月持续大幅上升,现在30天已实现的波动率大于 200%,期权合约隐含的波动率大于300%,是美国股票指数和普通股票的10倍。在有专业风控的情况下,随着证券的波动率的大幅上升,无论组合,还是单个头寸的VAR(value at risk)的风险控制,都要求基金经理持续大幅降低这一持仓的规模,在最近2天之前,早就应该降到之前的1/10的水平。


从技术分析的角度:根据道氏理论,如果一个证券的每一波的低点较上一波的低点抬高,高点也较上一波的高点抬高,就属于仍在上升通道中。


在最近几天爆发之前,游戏驿站的股价非常完美的符合道氏理论的上升通道。在技术分析的角度,没有做空的理由。


毛主席告诉我们:


“我们党相信人民群众的创造力是无穷的,充分信任人民,与人民打成一片。”

“我们党领导社会革命的历史,就是服务人民、依靠人民的历史。”“进行自我革命,同样要尊重人民群众的主体地位和首创精神,拜人民为师、向群众学习。”


Melvin基金不仅没有学习群众,依靠群众,反而是站在了人民群众洪流的对立面,与群众为敌。


孙子告诉我们:


“善战者,先为不可胜,以待敌之可胜。”

“善战者,求之于势,不责于人。”

“善战者,其势险,其节短。势如扩弩,节如发机。”


就是说,善于作战(交易)的人,首先要保证自己不会被打败,不会受重伤,然后再去战斗。战斗的时候要顺势,不靠NB交易员硬上。即便要逆势硬上,也应该速战速决,打得过就打,打不过赶紧撤。


Melvin基金首先没有做好风控,让自己处于非常危险的境地。然后又逆势,站在人民群众洪流的对立面。然后还死扛,不止损,不仅不止损,还去找外援,把别人都拖下水。

国内一直流传一种说法:机构都比散户更专业,能更好的控制风险,发现机会。美国的现在就是我们的未来和榜样:散户退出,机构主导。


其实,机构并不都是专业的。一些规模很大的机构,你以为他应该很专业,其实他一点都不专业。时而,他们只不过是重仓压对了1,2个板块,在时代的大浪潮里,一不小心被台风吹上了天,被电梯带到了顶楼。

当然,德不配位,必有灾殃。

在大洋彼岸的中国证券市场,则是另一番景象。年初以来,全部A股的中位数下跌6%,下跌股票近3000支,但基金重仓指数上涨6%。


这正是因为群众和机构站在了一起。散户站在了机构的身后,而不是对立面。8月以来散户普遍亏损,基金总体则震荡新高,散户们纷纷卖出股票,改为买基金,新发基金继续买入基金重仓股,分化继续。散户继续卖股票买基金,基金继续报团重仓股,循环。

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